2月25日，中国期货业协会发布的1月期货公司总体经营情况显示，截至1月末，全国共有151家期货公司，分布在29个辖区。1月实现交易额48.9万亿元，交易量5.82亿手。

　　其中，净利润方面，1月期货公司实现净利润5.63亿元，同比增加942.59%，环比下降20.03%。营业收入方面，1月期货公司实现营业收入27.61亿元，同比增加22.93%，环比下降42.5%。

　　展望全年，受访人士认为，预计净利润增速大概率呈现前高后低态势。头部期货公司通过科技壁垒和牌照优势，可能实现“强者恒强”的长期增长，中小机构加速尾部淘汰。

　　中期协数据显示，净利润方面，2025年1月期货公司实现净利润5.63亿元，同比增加942.59%，环比下降20.03%。

　　格林大华期货首席专家王骏向记者分析道：一是期货市场交易活跃度提升。2025年1月我国期货市场成交量为5.82亿手，成交额为48.9万亿元，市场活跃度的同比上升使得今年首月期货公司手续费收入同比增长和利润正增长。

　　二是国内风险管理增强。今年1月，大宗商品价格走势整体偏强，油脂油料板块走势偏强，贵金属板块延续强势，化工板块的合成橡胶、烧碱和黑色系锰硅等品种涨幅较大。同时，全球经济波动和不确定性增加，投资者对风险管理的需求日益增强，期货作为重要的风险对冲和投机工具，吸引了更多投资者进入市场。

　　三是金融期货活跃度较好。随着A股今年初企稳上行，股指期货四个品种成交额的占比近四分之一，同比增幅上升1.7%，金融期货品种的活跃吸引了更多避险和投资性资金进入，带动了市场和期货公司整体交易规模和收入增长。

　　除上述原因外，中天期货副总经理佟泊甫向记者分析称，2025年1月期货公司净利润同比暴增也是低基数效应的结果。2024年1月，受手续费减收政策调整影响，期货公司经纪业务收入显著下降，导致净利润基数极低，仅0.54亿元。相比之下，2025年1月手续费收入有所恢复，叠加市场活跃度提升，净利润同比增速被大幅放大。

　　“新期货品种也贡献了增量。”佟泊甫举例称，2024年底上市的碳酸锂期货、工业硅期权在2025年初进入成熟期，机构客户参与度也有所提升，预估贡献手续费收入占比约8%。

　　从机遇方面来看，近年来，期货公司正加速布局资产管理、风险管理及国际化业务，逐步摆脱对传统经纪业务的依赖。新“国九条”及《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》也在大力推动行业规范发展。加之期货公司通过线上服务升级、大数据分析和AI技术优化客户体验，提升经纪业务竞争力的同时还有助于降低运营成本，更能增强应对市场波动的灵活性。

　　从挑战方面来看，低基数效应、政策松绑带来的经营数据增长难以复制，且行业竞争加剧可能压缩利润空间，中小公司面临更大生存压力。同时，严监管、强风险、促进高质量发展的监管导向下，合规要求趋严，合规成本增加可能影响利润。另外，政策调整（如手续费减免）的不确定性也需关注。

　　展望全年，佟泊甫向记者分析表示，预计净利润增速大概率呈现前高后低态势，行业整体高增速不可持续，但头部期货公司通过科技壁垒和牌照优势，可能实现“强者恒强”的长期增长，中小机构加速尾部淘汰。

　　为提升经营情况，中天期货总经理助理高倩认为，未来期货公司还需从深化产业客户服务、零售业务转型升级、培养金融科技复合型人才等多方面进行突破。例如，为上下游产业客户提供全链条风险管理方案；通过短视频、直播等形式普及期货知识，打造“顾问+社交”的服务模式；区分机构客户与零售客户，提供差异化服务；加大IT系统和研发投入；密切关注监管动态，提前布局合规业务等。